基金倉位小幅下降 成長風格操作分化

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  上周股市巨震,基金經理倉位操作上也趨於謹慎,倉位小幅下降。雖整體減倉明顯,但從具體基金來看,各風格基金加減倉操作繼續分化,尤其是成長風格基金,但由於基金近期的加減倉操作分化延續,上周加倉的成長風格基金受益成長股反彈業績提升明顯。

  德聖基金研究中心倉位測算數據顯示,截至1月22日,偏股方向基金上周倉位整體小幅下降。可比主動股票基金加權平均倉位為89.12%,相比前一週下降0.55個百分點;偏股混合型基金加權平均倉位為84.31%,相比前一週下降0.49個百分點;配置混合型基金加權平均倉位72.96%,相比前一週下降0.39個百分點。測算期間滬深500指數跌1.02%,倉位略有被動變化。扣除被動倉位變化後,偏股方向基金仍有小幅減倉。

  根據德聖基金數據,風格方面,成長風格基金操作繼續分化,但由於藍籌股漲幅較大,多藍籌風格基金開始減倉。公司方面,除寶盈基金、中歐基金、天弘基金微幅加倉外,其餘基金均保持层厚一致減倉。中大型基金公司中南方基金、工銀瑞信等減倉明顯。操作幅度較大的仍為中小基金公司,其中銀河基金、天治基金等減倉幅度較大,代表性産品有銀河成長、天治核心。

  觀察基金近期倉位都时需看出,雖然在股市震蕩較大時,基金操作上會稍顯謹慎,但倉位總體上仍保持高位,基金經理態度仍然樂觀,但配置上則更加傾向於藍籌與成長的均衡配置。

  因此,基金策略上德聖基金錶示,偏股基金投資建議保持積極,關注藍籌風格産品,主動型基金如新華分紅、諾安配置、鵬華價值等,指數基金如中大盤指數滬深500、中證5000、金融類行業指數等;时需甄別小盤風格基金,如中郵、農銀匯理、上投等旗下産品注意規避。債基關注增強型操作能力較強的産品及可轉債基金,QDII仍建議重點關注主投美股及大中華概念基金。

  好買基金周度倉位測算結果顯示,上周基金配置比例位居前三的行業是醫藥、食品飲料和商貿零售行業,配置倉位分別為3.38%、3.24%和3.04%;非銀行金融、電腦和傳媒三個行業的配置比例居後,配置倉位分別為1.47%、1.71%和1.90%。

  上周,基金主要加倉了食品飲料、農林牧漁和家電三個板塊,加倉幅度分別為2.22%、1.81%和1.36%;建材、商貿零售和綜合三個行業的減倉幅度較大,減倉幅度分別為1.83%、1.55%和1.26%。

  公募基金倉位小幅上漲,主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本相同,顯示公募基金在消化政策黑天鵝後情緒開始轉好。目前,公募基金倉位總體處於偏低水準,這一因素對市場影響偏于利多。

  行業配置方面,上周食品飲料和家電等板塊均呈現加倉態勢,顯示公募基金在市場大幅波動的狀況下,注意力開始向非週期行業;建材板塊由於前期波動過大而遭受減持。